Công ty cổ phần thế giới di động đang ở một giai đoạn rất đắt đỏ?
Năm 2023 là một năm thất bại của MWG khi lợi nhuận giảm đến 96% svck. Tuy vậy, giá thị trường của công ty đang vượt đỉnh một năm và tiến tới mục tiêu vượt đỉnh mọi thời đại. Phải noi thêm rằng tín hiệu tích cực từ bhx đã hỗ trợ rất nhiều cho thị giá của mwg. Cong ty con này đã bắt đầu sinh lãi sau nhiều năm lỗ luỹ kế và có một số quỹ đầu tư quan tâm và mua vào o mức định giá 1,4 tỷ đô la . Giá thị trường của công ty có bất hợp lý? Để có cái nhìn chính xác về định giá của MWG chúng ta cần tiếp cận với nhiều phương pháp!!.
Phương pháp P/S
Phương pháp này định giá theo doanh số của công ty với các giả định như sau
Quy mô doanh thu hay số lượng cửa hàng đồng biến với định giá
Doanh thu trên cửa hàng của ĐMX và TGDĐ đang có đà giảm còn BHX vẫn duy trì đà tăng trong tương lai.
Qua đó, trong vài năm tới,Doanh thu trên mỗi cửa hàng của các chuỗi sẽ tương đương nhau i.
Ta sẽ có BHX đang được định giá 1.4 tỷ đô la chiếm 40% số cửa hàng của MWG suy ra được định giá của công ty quanh 89k tỷ đồng hay 60k/ cổ phiếu. Phù hợp với thị trường.
Phương pháp định giá P/E
Giả định của phương pháp này chính là giá tăng hay giảm phụ thuộc vào lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (Eps)
Thứ hai, giá trên lợi nhuận hay P/E của mỗi cổ phiếu sẽ có xu hướng hội tụ về mức trung bình của ngành.
Qua đó với mức P/E trung bình ngành bán lẻ trên thế giới là 15 lần, lợi nhuận 2025 trong điều kiện lý tưởng nhất quanh 4900 tỷ, MWG được định giá 73.500 tỷ, tương đương 49k/cp Qua hai phương pháp này, chúng ta có được mức định giá trung bình của Thế Giới Di động ở mức 57k/cp, do đó cổ phiếu của công ty đang khá đắt.
